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如何在“小微金融”中胜出?

2018年8月21日

小微金融能否做起来,放贷意愿的重要性大于放贷能力。(1)放贷意愿低的原因包括小微信贷的业务成本高、信用风险总体上高于大型企业、中国金融体系对刚兑的信仰以及同时解决小微企业融资难和融资贵存在矛盾。(2)放贷意愿有望提升。利好因素包括利率市场化、资管新规落地以及普惠金融支撑力度不断加强。目前存在的不利因素是宏观经济下行压力大,银行信用收缩,小微企业首先受影响。政策的改善空间包括加大政府对小企业信贷的担保支撑以及提升小微企业贷款利率定价的灵活性、提升对不良率的容忍度。(3)区域性银行的放贷意愿更强,市场定位和客户资源是主要原因。(4)放贷能力:大型银行的综合能力强,在服务网络覆盖和服务基础设施上具备优势,从风控的角度来说更能分散风险。区域性小型银行一般采用线下展业模式,组建业务团队,深耕本地市场,具备独特的风控能力。

商业银行的小微金融贷款余额增速较快。(1)国有大行:工行体量最大,中行增速最快,建行产品创新力度大。整体贷款利率低。(2)股份行:整体市场份额下降,各行之间分化大。资产质量受宏观经济影响下滑,零售模式风险相对较小,业务不断调整。(3)城商行、农商行:加速发展小微金融,整体市场份额提升。深耕本地市场,产品灵活。

金融科技企业在小微金融领域积极探索。(1)对金融机构的赋能,从获客、运营和风控全方位提升小微金融的服务能力,其中风控是核心。将信贷服务与小微企业经营活动和交易场景深度融合,提升客户体验、降低成本,并有效控制风险。(2)金融科技的主要业务模式可根据供应链金融/小微金融、纯线上/线上线下结合分为四类,金融科技企业的竞争壁垒来自于信贷业务数据的积累、经验积累、流程优化、风控模型的快速迭代。

如何做好小微金融:(1)搭建小微金融的服务体系:制定小微发展战略,设立专门的业务部门,组建业务团队;持续的技术投入,提升服务效率和风控能力;配合科学的考核机制和激励机制,确保战略的贯彻实行。(2)改善小微金融的盈利性:明确目标客户,对客户进行分层,根据客户属性的不同,对应不同的贷款产品体系。用零售业务思维做企业微贷业务,降低运营成本;通过交叉营销提升客户贡献度。(3)保持小微金融的可持续发展:宏观上要分散风险,控制单个行业或者区域的放贷规模,分散行业和区域风险,降低小微贷款受经济周期的影响程度。微观上建立多维度的风控模型,持续、动态的贷后管理。

哪些机构有望胜出:核心在于能否有效降低风险成本,具体途径包括提升风险定价能力和分散风险。(1)全国性的大银行在微贷业务上具备优势,通过纯线上、标准化、小额的信贷产品模式,降低运营成本,并使信贷资产在区域上、行业上尽量分散。(2)区域性银行在传统的小企业贷款市场占据主要市场份额。通过发挥线下团队优势,深耕本地,提供差异化产品。(3)金融科技企业的优势在于线上大数据分析能力。金融科技企业的两种愿景:A独立的企业征信企业。随着云计算、大数据技术的不断提升,征信企业的商业模式或将转化成云平台服务,实现定制化产品的快速交付。B信贷资产管理企业。在形成一定规模之后,可以对接多种资金来源,成为资产交易的平台。

风险提示:宏观经济下行导致小微企业经营情况恶化、大数据征信有效性不及预期

报告正文

1、小微金融的放贷意愿及放贷能力分析

正如银行放贷需要考察借款人的还款意愿和还款能力,反观银行大家也要考察其对小微企业放贷的意愿和能力,其中包括外部环境的变化和银行本身的发展战略考虑。

1.1放贷意愿:普遍在增强,区域性银行更强

小微企业贷款难度整体高于大型企业是正常现象,在全球各经济体普遍存在。

全球普遍因素:(1)小微信贷的业务成本高。小微企业的贷款金额小,但审核一家企业所需的工作量是相似的,如果用同样的业务模式开展小微企业的信贷,其经济性低于大型企业。(2)小微企业的信用风险总体上高于大型企业。小微企业的竞争力相对较弱,经营稳定性较差,抗风险能力低于大型企业,并且缺乏抵押物。整体来说,小微信贷业务风险较高,作为风险厌恶型的商业银行更偏好低风险的信贷资产。

国内特有因素:(1)中国金融体系对刚兑的信仰。银行的信贷资金更加偏好房地产、国有企业和地方融资平台等有政府隐性担保的领域,这种偏好进一步降低了银行对小微企业的放贷意愿。(2)同时解决小微企业融资难和融资贵存在矛盾。政策持续出台支撑小微金融,但对小微企业的贷款利率的导向偏低,导致商业银行在实际操作上难以用较低的小微企业贷款利率覆盖较高的小微企业风险溢价,从而限制了小微金融的放贷意愿。

市场环境引导商业银行重视小微金融业务发展。

利好因素:(1)利率市场化,大企业的议价能力提升,银行利差缩小。大企业信贷业务盈利能力下降。长期来看,大型企业的直接融资比例上升,中小企业信贷业务对于商业银行的重要性将加强。(2)随着资管新规的落地和金融去杠杆的推进,打破刚兑是大方向。商业银行对于实体经济的信贷支撑会更加市场化。(3)普惠金融支撑力度不断加强,包括定向降准、免税、增速考核、政府担保基金、政府数据开放等。以上一系列政策的目的在于降低小微金融的综合成本,提升收益。

目前存在的不利因素:宏观经济下行压力大,银行信用收缩,小微企业首先受影响。

政策的改善空间:(1)加大政府对小企业信贷的担保支撑。(2)提升小微企业贷款利率定价的灵活性,提升对不良率的容忍度。

区域性银行的机会成本小。国有行和股份行在大中型企业客户资源上有相对优势,大中型企业抗风险能力通常强于小微企业,单一客户投入产出比高,银行在信贷资源的投放上仍会优先考虑大型企业。相对来说,区域性小银行主要的目标客群就是本地的中小企业,小微业务是主营业务,主观能动性更强。

1.2放贷能力:大行综合能力强,小行线下风控具备优势

资金来源:(1)今年以来两次小微定向降准释放流动性,分别释放4500亿元和2000亿元投向小微金融业务。(2)商业银行内部合理进行资金成本核算,具体的参数设定体现了管理层对小微金融的支撑力度。

来源(中国能源网) 编辑(中国能源网)

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